ডিসেন্ট্রালাইজড ফাইন্যান্স (DeFi) সেক্টরের উদ্দেশ্য হলো কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং ব্রোকারদের মতো মধ্যস্বত্বভোগীদের বাদ দিয়ে আর্থিক লেনদেনে সরাসরি ক্রিপ্টো ভিত্তিক সেবাগুলোকে কেন্দ্র করে কাজ করা। এই নিবন্ধে, আমরা লিকুইডিটি পুলগুলো নিয়ে আলোচনা করবো, যা DeFi প্রোটোকলের কার্যকরী কার্যক্রমের মূল চালিকা শক্তি। লিকুইডিটি পুলগুলো ব্যবহারকারীদের দ্রুত সম্পদ নগদে রূপান্তর করতে সাহায্য করে, যা লেনদেনের প্রক্রিয়াকে ত্বরান্বিত করে।

লিকুইডিটি পুল কিভাবে গঠিত হয়

লিকুইডিটি পুল হলো ক্রিপ্টোকারেন্সির সংগ্রহ, যা ব্লকচেইন ভিত্তিক স্মার্ট কন্ট্রাক্টে লক করা থাকে। যে কেউ DeFi প্রোটোকলের জন্য “লিকুইডিটি প্রদানকারী” হতে পারে, তাদের ক্রিপ্টো টোকেনগুলি জমা দিয়ে।

লিকুইডিটি পুলের সুবিধাসমূহ

লিকুইডিটি পুলগুলো বিনিয়োগকারীদের LP টোকেন বা NFT দিয়ে পুরস্কৃত করে, যা 24/7 টোকেন বিনিময়ের সুযোগ দেয়।

লিকুইডিটি পুলের ঝুঁকি

যদিও লিকুইডিটি পুলগুলোর অনেক সুবিধা রয়েছে, তবুও বিনিয়োগকারীরা মূল্য পতনের কারণে ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারেন।

ডেসেন্ট্রালাইজড ফাইন্যান্স (DeFi) সেক্টরের লক্ষ্য হলো কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং ব্রোকারের মতো মধ্যস্থতাকারীদের বাদ দিয়ে আর্থিক লেনদেনকে সহজ করা, যা মূলত ক্রিপ্টো ভিত্তিক পরিষেবাগুলোর উপর গুরুত্ব দেয়। এই নিবন্ধে, আমরা লিকুইডিটি পুলগুলোর কথা বলবো, যেগুলোকে DeFi প্রোটোকলের কার্যক্রমের জন্য চালিকা শক্তি হিসেবে বিবেচনা করা হয়। লিকুইডিটি পুল ব্যবহারকারীদের দ্রুত সম্পদ নগদে রূপান্তর করতে সহায়তা করে, লেনদেনের প্রক্রিয়া ত্বরান্বিত করে এবং এই ক্রিপ্টো-চালিত সিস্টেমগুলোর নির্বিঘ্ন কার্যক্রম নিশ্চিত করে।

লিকুইডিটি পুল কিভাবে গঠিত হয়

লিকুইডিটি পুল হল ব্লকচেইন ভিত্তিক স্মার্ট কনট্রাক্টে লক করা ক্রিপ্টোকারেন্সির একটি রিজার্ভ। যে কেউ একটি DeFi প্রোটোকলের জন্য “লিকুইডিটি প্রদানকারী” হতে পারে এই স্মার্ট কনট্র্যাক্টে তাদের ক্রিপ্টো টোকেন জমা দিয়ে, তাদের সম্পদকে অন্যান্য অংশগ্রহণকারীদের সম্পদের সাথে একত্রিত করে। প্রতিটি LP-কে সমান মূল্যমানের টোকেন জোড় জমা দিতে হয় এবং তার বিনিময়ে LP টোকেন বা LP NFT পাওয়া যায়।

DeFi প্রোটোকল ব্যবহারকারীরা সরাসরি লিকুইডিটি পুলের মাধ্যমে তাদের টোকেনকে ফিয়াট মুদ্রা বা অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সির সাথে বিনিময় করতে পারেন।

ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (DEXs) লিকুইডিটি পুলের উপর নির্ভর করে তাদের কার্যক্রমের স্থায়িত্ব বজায় রাখতে।

লিকুইডিটি পুলের ব্যবহার এবং সুবিধা

যেমন পূর্বে উল্লেখ করা হয়েছে, লিকুইডিটি পুল জমাদাতাদের ব্যবসায়যোগ্য LP টোকেন বা NFT দিয়ে পুরস্কৃত করে।

সম্প্রতি প্রকাশিত একটি ব্লগে, Binance উল্লেখ করেছে যে লিকুইডিটি পুলগুলি DEXs ব্যবহারকারীকে তাদের টোকেনগুলি বিনিময় করতে ২৪/৭ সময়সীমায় সহায়তা করে। এটি কেন্দ্রীয় এক্সচেঞ্জগুলির কার্যকারিতার সাথে বৈপরীত্য সৃষ্টি করে যেখানে ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের প্রাপ্যতা লেনদেনের সংখ্যা সীমিত করতে পারে।

ক্রিপ্টো সম্পদগুলি স্বভাবতই অস্থির এবং যেহেতু DeFi প্রোটোকলগুলি সম্পূর্ণরূপে ক্রিপ্টো লেনদেনের উপর নির্ভরশীল – সেগুলি বাজারের পরিবর্তনের প্রভাবের প্রতি আরও সংবেদনশীল হতে পারে। কারণ লিকুইডিটি পুল বৃহৎ পরিমাণ টোকেন বজায় রাখে, এটি DeFi প্রোটোকলের অস্থিরতা নিয়ন্ত্রণ করতে সহায়তা করে। এটি DeFi প্রোটোকলগুলিকে চরম বাজার অস্থিতিশীলতা থেকে রক্ষা করে।

লিকুইডিটি পুলের সাথে সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি

ভার্চুয়াল ডিজিটাল অ্যাসেট (VDA) যেমন ক্রিপ্টো টোকেন এবং NFT-তে কেন্দ্রিত আর্থিক পরিষেবাগুলি নিয়ন্ত্রক পরিবর্তন এবং ম্যাক্রো অর্থনৈতিক কারণে ঝুঁকির সম্মুখীন হয়।

লিকুইডিটি পুলে বিনিয়োগকারীরা যদি তাদের লক করা টোকেনের মূল্য দ্রুত কমে যায় তবে তারা আর্থিক ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে। যদি লক না করা থাকলে, বিনিয়োগকারীরা উল্লেখযোগ্য ক্ষতির সম্মুখীন হওয়ার আগে তাদের টোকেন বিক্রি করার নমনীয়তা পেতেন।

ব্লকচেইন অডিট ফার্ম ImmuneBytes অনুযায়ী, স্মার্ট কনট্র্যাক্টের দুর্বলতা, যেমন কোডিং ত্রুটি এবং সাইবার-আক্রমণ, জমাদাতাদের জন্য টোকেনের ক্ষতির কারণ হতে পারে।

লিকুইডিটি পুলগুলি ফ্ল্যাশ লোন আক্রমণের শিকারও হতে পারে, যেখানে আক্রমণকারীরা বড় অঙ্কের সম্পদ অস্থায়ীভাবে ধার করে ব্যবসায়ের কার্যক্রমকে প্রভাবিত করার জন্য লেনদেনগুলি পরিবর্তন করে, যা প্রোটোকলগুলিতে ব্যাঘাত ঘটায়।

বাজার বিশ্লেষকরা সুপারিশ করেন যে বিনিয়োগকারীরা শুধুমাত্র বিশ্বাসযোগ্য প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে লিকুইডিটি পুলে অংশগ্রহণ করুন। ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ যেমন SushiSwap, Curve, Balancer, Uniswap, এবং PancakeSwap-এ ব্যবহারকারীরা তাদের ওয়ালেট সংযুক্ত করতে, একটি টোকেন জোড় নির্বাচন করতে এবং লিকুইডিটি পুলে অবদান রাখতে পারেন।