MBK Partners stellt Südkoreas größten Golfplatzbetreiber für 1,5 Milliarden US-Dollar zum Verkauf

Das auf Nordasien spezialisierte Private-Equity-Unternehmen MBK Partners verkauft Berichten zufolge Golfzon County Co., den größten Golfplatzbetreiber in Südkorea, zu einem erwarteten Preis von 2 Billionen KRW (1,5 Milliarden US-Dollar). MBK hat Morgan Stanley als leitenden Manager für den Deal gewonnen, und zu den potenziellen Käufern zählen Investmentfirmen und Unternehmen, die ähnliche Geschäfte betreiben.

MBK hält derzeit über seine Zweckgesellschaft 54,8 % der Stammaktien und 3,5 % der wandelbaren Vorzugsaktien des Golfplatzverwaltungsunternehmens. Golfzon Newdin Holdings Co., die 2018 Golfzon County ausgegliedert hat, besitzt die restlichen Anteile.

Das Private-Equity-Unternehmen erwarb bei der Gründung des Golfplatzbetreibers im Jahr 2018 einen 50-prozentigen Anteil an Golfzon County für 114 Milliarden KRW und hat seitdem insgesamt 288 Milliarden KRW in vier Bezugsrechtsemissionen investiert. MBK hat seit 2018 neun Golfplätze im Land erworben, darunter Lakehills Suncheon, Sunsan Country Club und Sacheon Country Club, zu stark reduzierten Preisen. Der Golfplatzbetreiber des Unternehmens hat sich mit 18 Golfplätzen zum Top-Player auf dem heimischen Markt entwickelt.

Golfzon County erzielte im vergangenen Jahr auf konsolidierter Basis einen Umsatz von 309,7 Milliarden KRW, einen Betriebsgewinn von 127,7 Milliarden KRW und einen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 173,6 Milliarden KRW.

MBK versuchte letztes Jahr, Golfzon County an die Börse zu bringen, mit dem Ziel, das Unternehmen per Börsengang bis Mai 2023 zu verlassen. Im April 2022 reichte MBK seinen Antrag auf vorläufige Prüfung eines Börsengangplans bei der Korea Exchange ein, der Börsengang scheiterte jedoch Aufgrund des mäßigen Investoreninteresses verzögerte sich die Prüfung und die Gültigkeit der vorläufigen Prüfung lief im Februar dieses Jahres ab.

Dieser Schritt von MBK erfolgt, nachdem die Private-Equity-Gesellschaft Japans größten Golfplatzbetreiber, Accordia Next Golf, im Jahr 2021 für 400 Milliarden JPY (2,9 Milliarden US-Dollar) an die Fortress Investment Group von SoftBank verkauft hat. MBK hatte für JPY eine Mehrheitsbeteiligung an dem Golfplatzmanager erworben 85,3 Milliarden im Januar 2017, gemeinsam mit einem kanadischen institutionellen Investor.