Bereiten Sie sich auf einen Anstieg der Dividendenaktien vor, sagen die Optionsstrategen von Goldman Sachs

Aktien mit hoher Dividendenausschüttung verzeichneten in diesem Jahr einen Rückgang von 7 %, verglichen mit Zuwächsen von 9 % bzw. 26 % beim S&P 500 und Nasdaq. Den Optionsstrategen von Goldman Sachs zufolge ist es jedoch an der Zeit, dass sich die Anleger auf eine Erholung vorbereiten.

Die Modelle von Goldman Sachs zeigen, dass der iShares Select Dividend ETF (DVY) trotz nur geringer ETF-Abflüsse seit 2018 um -33 % und seit Jahresbeginn um -16 % deutlich schlechter abgeschnitten hat als sein normales Verhältnis zu Makro-Assets. Obwohl der ETF ein hohes Engagement in leistungsschwächeren Sektoren wie Versorgern und Finanzwerten aufweist, erklärt dies den Strategen zufolge die Schwäche nicht vollständig.

„Aus Sicht des Optionsmarktes liegen die Optionspreise unter dem Durchschnittsniveau und die Abweichung liegt im Vergleich zum vergangenen Jahr für die durchschnittliche DVY-Aktie im rückläufigen Bereich“, kommentierten sie. „Obwohl wir keine Einschätzung der Richtung des Marktes haben, sehen wir Potenzial für Nachholgeschäfte bei DVY-Aktien, bei denen die Rendite des freien Cashflows über der Dividendenrendite liegt, und sehen einen Wert darin, Kaufoptionen für diese Namen zu kaufen.“

Goldman Sachs hat 10 Dividenden-Call-Buying-Ideen hervorgehoben, die sich seit Jahresbeginn schlechter entwickelt haben, wenn die Dividendenrendite unter der Free-Cashflow-Rendite liegt:

1. Verizon (NYSE: VZ) | LTM-Dividendenrendite 7,3 % | NTM FCF-Rendite 11 %
2. AT&T (NYSE: T) | LTM-Dividendenrendite 6,8 % | NTM FCF-Rendite 14,4 %
3. Philip Morris Intl (NYSE: PM) | LTM-Dividendenrendite 5,5 % | NTM FCF-Rendite 6,5 %
4. IBM (NYSE: IBM) | LTM-Dividendenrendite 5,2 % | NTM FCF-Rendite 8,9 %
5. Pfizer (NYSE: PFE) | LTM-Dividendenrendite 4,2 % | NTM FCF-Rendite 7 %
6. Gilead (NASDAQ: GILD) | LTM-Dividendenrendite 3,8 % | NTM FCF-Rendite 9,1 %
7. Chevron (NYSE: CVX) | LTM-Dividendenrendite 4 % | NTM FCF-Rendite 8,8 %
8. Valero Energy (NYSE: VLO) | LTM-Dividendenrendite 3,6 % | NTM FCF-Rendite 23,3 %
9. Coca-Cola (NYSE: KO) | LTM-Dividendenrendite 3 % | NTM FCF-Rendite 3,6 %
10. Lockheed Martin (NYSE: LMT) | LTM-Dividendenrendite 2,6 % | NTM FCF-Rendite 5,5 %

Anleger sollten beachten, dass die oben genannten Aktien mit einem Abschlag gehandelt werden und somit die Möglichkeit bieten, sie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.

Dividendenaktien entwickeln sich trotz niedriger Optionspreise unterdurchschnittlich

Trotz niedriger Optionspreise haben sich Dividendenaktien in diesem Jahr schlechter entwickelt. Dieser Trend ist beim iShares Select Dividend ETF zu beobachten, der seit Jahresbeginn mit -16 % deutlich schlechter abgeschnitten hat als sein normales Verhältnis zu Makro-Assets.

Nachholgeschäfte mit DVY-Aktien

Die Strategen von Goldman Sachs sehen Potenzial für Nachholgeschäfte bei DVY-Aktien, bei denen die Rendite des freien Cashflows über der Dividendenrendite liegt. Dies bietet Anlegern die Möglichkeit, Calls auf diese Namen zu kaufen.

10 Dividenden-Call-Buying-Ideen

Goldman Sachs hat 10 Dividenden-Call-Buy-Ideen hervorgehoben, die sich seit Jahresbeginn schlechter entwickelt haben, wenn die Dividendenrendite unter der Free-Cashflow-Rendite liegt. Diese Aktien werden mit einem Abschlag gehandelt, was Anlegern die Möglichkeit bietet, sie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.

Abschluss

Da sich Dividendenaktien in diesem Jahr unterdurchschnittlich entwickeln, ist es laut den Optionsstrategen von Goldman Sachs an der Zeit, dass sich Anleger auf eine Erholung vorbereiten. Die Modelle des Unternehmens zeigen, dass der iShares Select Dividend ETF trotz nur geringer ETF-Abflüsse deutlich hinter seinem normalen Verhältnis zu Makro-Assets zurückgeblieben ist. Anleger sollten diese Gelegenheit nutzen, um renditestarke Call-Buying-Ideen zu kaufen, die mit einem Abschlag gehandelt werden.